在动力电池行业的内卷和竞争加剧之际，位居行业中游的厂商蜂巢能源首先感受到了市场的冷风。据经济观察报记者濮振宇报道，面对项目数量的减少，蜂巢能源不得不加强内部业绩评估，并开始采取变相降薪措施。知情人士透露，员工若在季度绩效评定中被评为“C”或“D”，将失去季度奖金，且未来薪资有可能进一步下调。

此前，市场上已有传闻称蜂巢能源启动了裁员。对此，公司董事长兼CEO杨红新曾在2月27日微博上回应，公司正面临产能过剩、价格战和激烈竞争，已启动深度变革，包括淘汰绩效不佳的员工和通过精益生产提高效率。

在蜂巢能源进行这些深度变革之前，2023年底，公司刚刚完成了一轮产能扩张。资料显示，2023年12月27日，蜂巢能源在达州的锂电零碳产业园项目一期10万吨磷酸铁锂正极材料生产线正式投产，预计三期工程后动力电池组装生产的规划产能将达到30GWh。

然而，与产能扩张相对照的是裁员和降薪的现实，这反映了整个动力电池行业的艰难处境。2023年上半年，行业产能过剩的迹象已经显现，全行业都面临着巨大的压力。与宁德时代、比亚迪等头部企业相比，中小型电池制造商面临的挑战更为严峻。

中国新能源汽车市场虽然快速增长，但增量主要来自插电式混合动力车，纯电车的增速则有所放缓。因此，许多动力电池制造商将扩产重点转向PHEV电池，但这并不能立刻解决燃眉之急。

电池产能过剩成为所有制造商的共同难题。根据乘联会数据，动力电池的装车占比从2020年的76%下降到2023年的50%左右。张永伟预计，2023年动力电池产能利用率可能降至41%。

在产能过剩和内卷化的背景下，一线和二线厂商感受到的压力是不同的。亿纬锂能董事长刘金成在论坛上坦言，中小企业在这场竞争中难以与宁德时代和比亚迪等巨头竞争。

在盈利能力上，宁德时代和比亚迪远超其他公司。2023年，宁德时代的净利润为441.21亿元，而比亚迪预计盈利290亿至310亿元，远超其他厂商。相比之下，其他厂商的盈利能力较弱：亿纬锂能预计净利润40.35亿至42.1亿元，国轩高科预计净利润约8亿至11亿元，而瑞浦兰钧预计亏损18亿至20亿元，孚能科技净亏损17.74亿元。

除了市场份额和盈利能力的显性差异，折旧成本也是一线和二线电池厂商之间存在的隐性差异。电池生产线的高额设备投资和低开工率使得电池生产线在不运营时成为一种负债。据第三方研究机构统计，国内单GWh锂电设备投资额约为1.2亿至2亿元。如果企业拥有100GWh的锂电设备，按十年使用年限（年折旧率10%）计算，每年的设备折旧费高达12亿至20亿元。宁德时代将动力电池生产设备折旧年限由5年变更为4年，这导致2019年净利润减少约6.41亿元。比亚迪从2023年1月起，将动力电池长期资产折旧年限缩短至3年，导致2022年净利润减少约15.98亿元。相比之下，其他二线动力电池厂商的设备折旧年限普遍较为宽松。

在寻找新机遇的过程中，二线电池厂商正在集中布局PHEV电池和超快充电池技术。蜂巢能源的高级副总裁张放南表示，公司正在专注于开发适用于PHEV的新产品。尽管市场前景不确定，二线制造商仍然需要回归到提高技术和质量的基本能力上，以应对市场的挑战。